Investissements en Mars 2016

Publié le par Olandeer UXXAR

Les Darwins contre les CTAs Forex

Le tableau compare les rendements de Darwinex (leurs darwins) à ceux fournis par Barclay Hedge (les CTAs de moins de $10M sur devises)

L'objectif étant d'avoir des benchmarks financiers professionnels (les CTAs) et cohérents (les devises/currency/forex) afin de noter le rendement d'un nouveau actif financier, le darwin du gérant régulé par la prestigieuse FCA (autorité financière britannique) Darwinex.

Les Benchmarks

Nommés BCTI et BEST, ils seront comparés pour le moment à deux darwins identifiés comme RAY et XXR.
 
BEST est un indice personnel qui va assembler le meilleur rendement mensuel obtenu par les CTAs spécialisés sur les devises (forex) gérant moins de 10 millions de usd. Chaque mois, il est donc possible que le gérant soit différent et il sera nommé clairement.
 
BCTI est le Barclay Currency Traders Index qui regroupe en 2016, soixante six (66) CTAs tradant les devises (Forex).

Les rendements en Mars 2016

Les MàJ sont mensuelles car les darwins RAY et XXR ont un rendement lu définitif tandis que les benchmark BCTI et BEST devront être différés, le temps de rassembler toutes les données par Barclay.
A noter que les darwins RAY et XXR ont débuté après janvier 2016 d'où un léger décallage défavorable.
 
Rendements des darwins et des ctas

Rendements des darwins et des ctas

Avec pour BEST (Currency Traders Managing Less Than $10 Million):
-Trigon Investment Advisors Foreign Exchange en Janvier 2016 avec 3.03%
-Whitmore Capital Management Whitmore Capital, LP en Février 2016 avec 4.97%
Mars 2016 non acquis
 
Sources:

Les pistes de réflexions

Plusieurs d'entres vous m'ont fait la remarque qu'il fallait tenter de comparer ce qui est comparable. Donc le point positif est que le benchmark est composé par un indice professionnel qui est un portefeuille de Ctas forex (66 gérants sur devises). Le point négatif est que nous ne pratiquons pas le même risque donc pour comparer les rendements, il faudrait ramener à un risque égal. 
Hors, les darwins ont un risque fixe via une valeur à risque (Var) mensuelle de 20% dans 95% des cas. Pour faire proche avec les moyens du bord et de l'aide (merci Jeff), nous obtenons pour une même Var (95%, 20Jours) de 20% pour l'indice BCTI modifié, un coefficient multiplicateur de rendement de 2,15.
Voici donc le nouveau tableau qui sera mis à jour courant Mai 2016.
Rendements à risque constant VaR mensuelle (95%,20)

Rendements à risque constant VaR mensuelle (95%,20)

Investir

Il est possible d'investir sur ces actifs financiers régulés en se référant à votre conseiller en investissement financier (CIF) et en ouvrant un compte chez Darwinex pour les darwins.
 
Prochaine mise à jour courant Mai 2016 pour les données d'Avril des Darwins et de Mars/Avril pour les Benchmarks.

Publié dans darwins

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